No hay una forma directa para renombrar un dominio (una máquina virtual) de KVM. Lo que se puede hacer es lo siguiente:
virsh dumpxml viejavm > dump.xml
Editamos el archivo dump.xml y cambiamos el nombre viejo por el nuevo que queremos.
Borramos el viejo dominio y cargamos el nuevo:
virsh undefine viejavm
virsh define dump.xml
virsh define dump.xml
Fuente: https://www.redhat.com/archives/libvirt-users/2010-October/msg00072.html